STATYSTYKI
Logowań: 3157441
W tym dziś: 31
Zamówienia: 95
Rezerwacje: 5559
Komentarze: 3069
Przypisany awatar: 2168
Wysłanych SMSów: 11314
Karty z QRCode: 12978
Wypożyczenia z e-platformy
e-booki: 22864
e-audiobooki: 1718
e-prasa: 3898
Schowki (łącznie): 91232
Największy schowek: 7520
Korzystających z nich: 8201
Aplikacja moblina
e-Biblioteka MATEUSZ
Logowań na konto: 53838
Prolongat pozycji: 14133
Przeszukań po kodzie: 575
Jak naprawdę działają rynki : fakty i mity
Tyt. oryg.: "Market sense and nonsense : how the markets really work (and how they dont)".
Książka uznanego na świecie eksperta w dziedzinie inwestowania skupia się na demaskowaniu bezpodstawnych założeń, fałszywych teorii, nierealistycznych modeli i rozpowszechnionych, nieuzasadnionych przekonań - czyli wszystkiego tego, co wciąż sprowadza na manowce zarówno nowicjuszy, jak i zawodowców działających na rynkach.
Przedstawiając wiele dobrze udokumentowanych dowodów historycznych, autor ujawnia prawdę
na temat hołubionych założeń i złudnych przekonań, które leżą u podstaw niektórych teorii i modeli inwestycyjnych, oraz analizuje powszechne błędy inwestorskie.
Podczas lektury czytelnik dowie się między innymi, że:
- nie należy polegać na rekomendacjach ekspertów finansowych,
- niska zmienność nie musi oznaczać niskiego ryzyka i odwrotnie,
- ceny rynkowe nie mają rozkładu normalnego,
- inwestowanie w akcje podczas dobrej sytuacji na rynku nie sprzyja osiąganiu ponadprzeciętnych stóp zwrotu,
- skupianie się na funduszach o najlepszej historii wyników nie jest słuszne,
- historyczne stopy zwrotu nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników,
- strategia portfela funduszy hedgingowych nie jest bardziej ryzykowna niż tradycyjne podejście portfelowe,
- wartość narażona na ryzyko (VaR) nie jest dobrym wskaźnikiem ryzyka realizacji najgorszego scenariusza.
Autor nie ogranicza się jednak do obalania mitów. Wykorzystując swoje doświadczenie zarządzającego aktywami i tradera, dzieli się z czytelnikami cennymi wnioskami dotyczącymi takich tematów inwestycyjnych, jak zarządzanie portfelem, ocena ryzyka, dobór inwestycji, inwestowanie w fundusze hedgingowe, określanie odpowiedniego momentu inwestycji i wielu innych zagadnień.
Publikacja jest wartościowym źródłem praktycznej wiedzy o rynkach i inwestowaniu zarówno dla zaawansowanych, jak i początkujących inwestorów.
| Odpowiedzialność: | Jack D. Schwager ; przeł. Magdalena Jania. |
| Hasła: | Fundusze hedgingowe Rynek finansowy Ryzyko finansowe |
| Adres wydawniczy: | Warszawa : Wolters Kluwer, 2014. |
| Opis fizyczny: | 311 s. : il. ; 25 cm. |
| Uwagi: | Indeks. |
| Skocz do: | Dodaj recenzje, komentarz |
- Część I
- RYNKI, STOPA ZWROTU I RYZYKO
- 1. Fachowa porada
- Starcie Comedy Central i CNBC
- Indeks elfów
- Płatne porady
- Wnioski inwestycyjne
- 2. Hipoteza rynku ułomnego
- Hipoteza rynku efektywnego a dowody empiryczne
- Cena nie zawsze jest odpowiednia
- Inwestycje subprime
- Aktywa o wartości ujemnej - epizod spółek Palm i Com
- Nadchodzi załamanie rynku - gdzie są wiadomości?
- Rozziew między zdarzeniami fundamentalnymi a ruchami cen
- Ruchy cen dyktują wiadomości finansowe
- Szczęście czy umiejętności? Dodatek A: wyniki historyczne funduszu Renaissance Medallion
- Błędna przesłanka hipotezy rynku efektywnego: analogia szachowa
- Niektórzy gracze nawet nie próbują wygrać
- Brakujący składnik
- Słuszne wnioski z niesłusznych przesłanek: dlaczego trudno pobić rynek
- Diagnoza wad hipotezy rynku efektywnego
- Dlaczego hipoteza rynku efektywnego jest skazana na śmietnik teorii ekonomicznej
- Wnioski inwestycyjne
- 3. Tyrania historycznych stóp zwrotu
- Wyniki S&P w latach następujących po okresach wysokich i niskich stóp zwrotu
- Konsekwencje okresów wysokich i niskich stóp zwrotu dla dłuższych horyzontów inwestycyjnych
- Czy wybranie najlepszego sektora ma swoje zalety?
- Fundusze hedgingowe: względne wyniki strategii najwyższych historycznych stóp zwrotu
- Dlaczego sektory i strategie o wysokich historycznych stopach zwrotu dają tak słabe wyniki?
- Chwileczkę, czyli to ma znaczyć, że...?
- Wnioski inwestycyjne
- 4. Błędny pomiar ryzyka
- Gorsze niż nic
- Zmienność jako miara ryzyka
- Źródło problemu
- Ryzyko ukryte
- Ocena ryzyka ukrytego
- Mylenie zmienności z ryzykiem
- Problem z wartością narażoną na ryzyko
- Ryzyko aktywów: dlaczego pozory mogą mylić, czyli cena jest ważna
- Wnioski inwestycyjne
- 5. Dlaczego w zmienności nie chodzi tylko o ryzyko i przypadek lewarowanych funduszy ETF
- Lewarowane fundusze ETF: możesz się nie spodziewać tego, co dostaniesz
- Wnioski inwestycyjne
- 6. Pułapki historii wyników
- Ryzyko ukryte
- Pułapka dotycząca odpowiedniości danych
- Gdy dobre wyniki historyczne są złe
- Pułapka polegająca na porównywaniu rzeczy nieporównywalnych
- Dłuższa historia wyników mogłaby być mniej istotna
- Wnioski inwestycyjne
- 7. Sensowne i bezsensowne twierdzenia na temat danych statystycznych pro forma
- Wnioski inwestycyjne
- 8. Ocena wyników historycznych
- Dlaczego sama stopa zwrotu jest bezwartościowa
- Miary stóp zwrotu skorygowanych o ryzyko
- Ocena wyników w postaci graficznej
- Krzywa zanurzenia i wykresy dwukierunkowej krzywej zanurzenia
- Wnioski inwestycyjne
- 9. Korelacja: fakty i mity
- Definicja korelacji
- Korelacja wskazuje na zależności liniowe
- Współczynnik determinacji (r2)
- Korelacje pozorne (nonsensowne)
- Błędne założenia dotyczące korelacji
- Skupienie się na miesiącach spadkowych
- Korelacja a współczynnik beta
- Wnioski inwestycyjne
- Część II
- FUNDUSZE HEDGINGOWE JAKO FORMA INWESTYCJI
- 10. Powstanie funduszy hedgingowych
- 11. Fundusze hedgingowe
- Różnice między funduszami hedgingowymi a funduszami inwestycyjnymi
- Rodzaje funduszy hedgingowych
- Korelacja z rynkiem akcji
- 12. Inwestowanie w fundusze hedgingowe: wyobrażenia a rzeczywistość
- Przesłanki inwestowania w fundusze hedgingowe
- Zalety włączenia funduszy hedgingowych do portfela
- Szczególny przypadek managed futures
- Ryzyko ograniczenia się do jednego funduszu
- Wnioski inwestycyjne
- 13. Strach przed funduszami hedgingowymi: to ludzka rzecz
- Przypowieść
- Strach przed funduszami hedgingowymi
- 14. Paradoks słabszych wyników hedgingowych funduszy funduszy
- Wnioski inwestycyjne
- 15. Błąd dotyczący dźwigni finansowej
- Głupota umownych zasad inwestycji
- Dźwignia finansowa a preferencje inwestorów
- Kiedy dźwignia finansowa jest niebezpieczna
- Wnioski inwestycyjne
- 16. Rachunki zarządzane: korzystna dla inwestorów alternatywa dla funduszy
- Podstawowa różnica między rachunkami zarządzanymi a funduszami
- Największe zalety rachunku zarządzanego
- Indywidualne rachunki zarządzane a pośrednia inwestycja na zasadach rachunku zarządzanego
- Dlaczego zarządzający mieliby się godzić na rachunki zarządzane?
- Czy istnieją strategie nieodpowiednie dla rachunków zarządzanych?
- Ocena czterech powszechnych zastrzeżeń zgłaszanych wobec rachunków zarządzanych
- Wnioski inwestycyjne
- Postscriptum do części II: czy stopy zwrotu funduszy hedgingowych to fatamorgana?
- Część III
- Kwestie portfelowe
- 17. Dywersyfikacja: dlaczego to za mało
- Zalety dywersyfikacji
- Dywersyfikacja: kiedy jest wystarczająca?
- Ryzyko losowości
- Ryzyko idiosynkratyczne
- Zastrzeżenie
- Wnioski inwestycyjne
- 18. Dywersyfikacja: gdy więcej znaczy mniej
- Wnioski inwestycyjne
- 19. Inwestowanie w stylu Robin Hooda
- Nowy test
- Dlaczego równoważenie portfela się sprawdza
- Wyjaśnienie
- Wnioski inwestycyjne
- 20. Czy wysoka zmienność zawsze jest wadą?
- Wnioski inwestycyjne
- 21. Zasady konstruowania portfela
- Problem z optymalizacją portfela
- Osiem zasad konstruowania portfela
- Macierz korelacji
- Wyjdźmy poza korelację
Zobacz spis treści
Sprawdź dostępność, zarezerwuj (zamów):
(kliknij w nazwę placówki - więcej informacji)